A股陰霾漸消 產業替代想象

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日本強震及核輻射引發的恐慌快速散去。 　　繼周二午盤穩步回升後，16日上證指數開盤小幅回落後一路上揚，尾盤收於2930點，漲1.19%。日經指數亦高開高走，收於9093點，漲5.68%。 　　16日，A股市場的一些變化在於，防輻射板塊等題材炒作開始降溫；受拖累的中核科技(000777)等核電板塊則企穩小幅回升；而傢電、風電類稀土永磁、鋼鐵等替代效應板塊開始飆升。四川長虹(60839.SH)、深康佳A(000016.SZ)、中色股份(000758.SZ)、廣晟有色(600259.SH)、中國鋁業(601600.SH)、本鋼板材(000761.SZ)均強勢漲停。 　　當陰霾散去，損失逐步明朗，傢電等的替代效應能否持續？ 　　防核概念炒作曇花一現 　　當日本強震導致核輻射恐慌蔓延時，人們在考慮到自身安全的同時還發掘出反輻射板塊。 　　在3月14、15日A股的盤整觀望及恐慌下跌過程中，部分被傳產品具有反輻射功能的上市公司逆勢狂飆。其中，生產防輻射面料的凱諾科技(600398.SH)、生產防輻射服裝的際華集團(601718.SH)、生產防核輻射藥品的美羅藥業(600297.SH)、生產碘鹽的蘭太實業(600328.SH)均在15日逆勢漲停；生產碘片的力生制藥(002393.SZ)和中關村(000931.SZ)也曾一度沖擊漲停，兩日累計漲幅超過10%；生產防輻射面料的紅豆股份(600400.SH)也逆勢大漲；就連抗癌題材的江蘇吳中(600200.SH)也被傳其子公司能生產防輻射藥而保持強勢。各股成交量均較地震前明顯放大，在15日兩市資金凈流出90.7億元(大智慧SuperView數據)，有色、煤炭石油、機械板塊恐慌性拋盤中，反輻射板塊成瞭資金避風港。 　　但這種突發事件的過度反應在核輻射危險低於預期，及媒體對多數上市公司產品隻能防電磁輻射的求證下迅速消退。16日，與大盤的強勢反彈相反，上述反輻射板塊除美羅藥業主要產品被證實具有防護核輻射作用，和際華集團因簽訂30億元軍需合同繼續大漲外，其餘個股均逆勢下跌，生產碘片的力生制藥和中關村跌幅靠前，僅生產碘鹽的蘭太實業強勢開盤後微漲0.76%。 　　產業替代想像 　　資金流向數據還顯示，16日鋼鐵、傢電等板塊吸引資金強勢流入，分別為15.92億元和10.67億元，分居凈流入額第二、三位。本鋼板材、四川長虹、深康佳A均強勢漲停，華意壓縮(000404.SZ)沖擊漲停失敗後上漲4.8%。 　　對於16日大盤及鋼鐵、傢電等板塊的強勢表現，平安證券研究員王韌表示，“日本大地震發生的核心影響不在於改變A 股市場運行趨勢，因為市場趨勢主要由通脹和增長的內部博弈而非外部沖擊決定；但會改變部分行業的未來需求進而影響其股價表現，改變A 股行業輪動的節奏和次序”。具體而言，需求改變角度，災後重建利好建材、機械、化工等中遊板塊。 　　而傢電行業受到的影響則相對復雜。據光大證券分析師趙磊透露，由於彩電產業鏈中液晶面板生產所需的玻璃基板、彩色濾光片、偏光片、液晶材料、光學膜等關鍵原材料和零配件的核心技術和生產掌握在美日韓少數企業手中。“預計，日本大地震將影響液晶面板產業鏈的供給，造成面板供應短缺。”此外，面板價格經過半年的下跌，目前已經低於成本價，未來面板價格可能會有明顯的上漲，對中國彩電企業造成明顯的成本壓力。 　　中信證券胡雅麗指出，在平板電視重要零部件面板供應上，夏普排名第五，全球市占率約8%；等離子面板方面松下的份額占40%-50%。“若夏普出現問題，我們預計對現階段供過於求的液晶面板供應影響不大；若松下出現問題，預計會對等離子面板供應造成較大影響”。 　　但深康佳A董秘肖慶告訴記者，日本地震對公司上遊的液晶面板的供應沒有影響，但如果面板生產企業成本上升過大不排除向下遊轉移的可能，屆時公司采購成本將隨之增加。不過，公司LED及智能3D彩電等高附加值產品將的推出將可有效對沖，對公司的整體影響不大。至於等離子面板，“目前的市場份額較小，帶來的沖擊也不會大。” 　　作為國內等離子面板龍頭的四川長虹，近期因多項突破性科技成果獲邀在“十一五”國傢重大科技成就展“核高基”重大專項及材料兩個單元展出。且2011年，長虹將具備年產能600萬片(以42英寸計)等離子顯示屏及模組制造的能力，市場占有率將達到17%，進入全球前三。顯然將從地震帶來的產能短期轉移中受益。不過，胡雅麗表示，四川長虹目前等離子面板產能尚不夠自用，且未到盈虧平衡點(200萬片/年)，即便“松下產量受限，預計長虹受益幅度也較小。” Tags:IT Outsourcing,Network support,IT Support,電腦維修,IT外判服務,IT 技術支援,it outsource,IT Outsourcing Hong Kong